Опционный арбитраж на рынке Форекс

Что такое арбитраж? Арбитраж – одновременная покупка и продажа идентичных финансовых инструментов с использованием расхождения цен разных брокеров, бирж, клиринговых фирм и т.д. в целях получения прибыли. В теории арбитраж является безрисковой стратегией. Однако, в реальном мире он связан с большим риском.

Так почему нужно заниматься арбитражем? Если вы умеете управлять рисками, арбитраж может быть очень прибыльным для вас, если вы умеете находить возможности и пользоваться преимуществами возможностей, которые появляются каждый день, прежде, чем они исчезнут. В конце концов, возможность арбитража присутствует, так как одна сторона медленно реагирует на новости рынка, моментум и т.д. Когда она исправится, возможность будет утеряна.

Зачем делать опционный арбитраж? Если вы достаточно хорошо ищете, вы сможете найти возможность. Форекс является рынком межбанковского/междилерского обмена валюты. Проще говоря, это значит, обмен иностранной валюты происходит напрямую между банками, дилерами иностранной валюты и форекс-инвесторами, желающими либо диверсифицировать, либо спекулировать, либо хэджировать риски иностранной валютой. Рынок Форекс не является рынком в традиционном смысле этого слова, так как не имеет централизованного местоположения для торговой деятельности и, следовательно, сделки на Форексе совершаются вне биржи. Торговля иностранной валютой происходит через интернет, по телефону в тысячах мест по всему миру. Поэтому рынок Форекс не так эффективен, как, например, Нью-Йоркская фондовая биржа. Ценовые расхождения возникают между торговыми платформами, клиринговыми фирмами и банками в течение короткого промежутка времени. Цены на опционы тоже подвергаются этому эффекту, но, так как в установлении цен на опционы участвуют и другие факторы, они склонны существовать в течение более длинных промежутков времени.

Одна из самых распространенных причин разницы в ценах опционов является вычисление волатильности. Волатильность – стандартное отклонение, измеряемое за определенный период времени. Звучит довольно просто, не так ли? Конечно, если сравнивать показатели волатильности разных поставщиков форекс-опционов, вы, скорее всего, выявите разницу в 2%. Если вы нашли эту разницу, вы, вероятно, нашли и возможность для арбитража.

Еще по теме  Существует ли такое понятие, как хэджирование, на рынке Форекс

Теперь, когда вы нашли возможность для арбитража, как вы будете её осуществлять? Безусловно, это немного сложнее, и эта статья не может охватить все возможные риски, связанные с совершением сделки, но я хотел бы перечислить некоторые факторы, которые следует учитывать.

Во-первых, действительно ли опционы идентичны? Совпадают ли у них размеры контрактов, даты истечения сроков и сроки? Европейский или американский стиль?

Вы также должны учитывать риски выполнения. Будет ли проскальзывание. Будет ли задержка в заполнении? Не меняется ли рынок слишком быстро?

Стратегия выхода, как вы собираетесь выйти из сделки и получить прибыль? Что произойдёт, если реализация опциона перестанет быть целесообразной? Или возникнет ситуация, при которой соотношение цены исполнения опциона и рыночной цены сделает невыгодным исполнение опциона?

Это лишь немногие из вопросов, которые вы должны учитывать в процессе работы с опционным арбитражем. Секрет успеха опционного арбитража, как и любого другого вида торговли – планирование и управление рисками. Спланируйте сделку, контролируйте риски, исполняйте свой план и добьетесь успеха.